貨幣銀行學常考內(nèi)容第六章：金融創(chuàng)新
貨幣銀行學�？純�(nèi)容第六章：金融創(chuàng)新
本章內(nèi)容
本章主要包括三部分內(nèi)容：
①金融創(chuàng)新的含義及其基本特性和產(chǎn)生原因
�、诮鹑趧�(chuàng)新與金融管制、金融自由化、金融風險之間的關(guān)系
�、劢鹑趧�(chuàng)新對貨幣政策的影響
名詞解釋
金融創(chuàng)新★、金融自由化、金融管制
簡答題
1、簡述金融創(chuàng)新與金融管制的關(guān)系。
2、簡述金融創(chuàng)新與金融自由化的關(guān)系。
3、簡述金融創(chuàng)新與金融風險的關(guān)系。
4、簡述金融創(chuàng)新對央行宏觀調(diào)控的影響。★
核心考點：名詞解釋
1、金融創(chuàng)新：是指金融業(yè)各種要素的重新組合，即指金融機構(gòu)和金融管理當局出于對微觀利益和宏觀效益的考慮而對機構(gòu)設置、業(yè)務品種、金融工具及制度安排所進行的金融業(yè)創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動。
2、金融自由化：是指20世紀80年代西方國家普遍放松金融管制后出現(xiàn)的金融體系和金融市場充分經(jīng)營、公平競爭的趨勢。金融自由化包括價格自由化、業(yè)務自由化、市場自由化和資本流動自由化。
3、金融管制：是指一國政府為維持金融穩(wěn)定而對金融機構(gòu)的業(yè)務范圍、利率、信貸規(guī)模、區(qū)域分布等方面采取的一系列管制辦法。金融管制是金融創(chuàng)新的直接誘因。
4、CD(Certificated Deposit, 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單)： CD指購買后即可以市場價格流通轉(zhuǎn)讓，實際收益率取決于資金的市場價格，最低金額不能小于10萬美元的大額定期存單。這是由美國花旗銀行最先推出的金融品種，該產(chǎn)品很好地規(guī)避了政府關(guān)于利率最高限的限制。
5、銀團貸款：指由若干家銀行按共同的條件向借款人提供貸款。銀團貸款一般數(shù)目較大，期限較長，利用銀團貸款可以避免對單個借款人債權(quán)集中的風險。
6、歐洲貨幣市場★：指在貨幣發(fā)行國境外進行的該國貨幣存儲與貸放的市場
核心考點：簡答題
1、簡要說明西方經(jīng)濟學家關(guān)于金融創(chuàng)新的理論。
(1)技術(shù)推進論。該理論認為新技術(shù)的出現(xiàn)及其在金融業(yè)的應用是促成金融創(chuàng)新的主要原因。
(2)貨幣促成論。代表人物是貨幣學派的弗里德曼。該理論認為金融創(chuàng)新的出現(xiàn)主要是貨幣方面因素的變化所引致，如匯率、利率、通脹等。金融創(chuàng)新是作為抵制通貨膨脹和利率波動的產(chǎn)物而出現(xiàn)的。
(3)財富增長論。認為隨著財富增加,人們要求避險的愿望和理財?shù)囊筇岣?從而促成金融創(chuàng)新。
(4)約束誘導論。該理論認為金融業(yè)擺脫內(nèi)外部制約是金融創(chuàng)新的根本原因。
(5)制度改革論。該理論認為金融創(chuàng)新是一種與經(jīng)濟相互影響互為因果的制度改革，金融體系的任何因制度改革而引起的變動都可以視為金融創(chuàng)新。
(6)規(guī)避管制論★。主要代表人物是凱恩斯。該理論認為金融創(chuàng)新主要是由于金融機構(gòu)為了獲取利潤,而回避政府管制引起。
(7)交易成本論。主要代表人物是�？怂�。該理論把金融創(chuàng)新的原因歸因于交易成本的下降,認為降低交易成本是金融創(chuàng)新的首要動機，交易成本的高低決定了金融業(yè)務和金融創(chuàng)新是否具有實際價值，而金融創(chuàng)新就是對科技進步導致的交易成本降低的反應。
上述西方金融創(chuàng)新理論主要是側(cè)重于對金融創(chuàng)新形成的原因的討論。各種理論大多是從某一側(cè)面來分析金融創(chuàng)新的原因，都存在一定的局限性。
2、簡述金融創(chuàng)新與金融管制的關(guān)系
金融創(chuàng)新與金融管制是一對矛盾。金融管制是金融創(chuàng)新的障礙，也是金融創(chuàng)新的誘發(fā)原因。
(1)金融管制對金融創(chuàng)新具有直接誘發(fā)作用。
當創(chuàng)新所帶來的利潤大于成本，金融創(chuàng)新才會成為現(xiàn)實。而當創(chuàng)新危及金融穩(wěn)定和貨幣政策時，政府會更嚴厲的管制，結(jié)果是：管制--創(chuàng)新,創(chuàng)新--管制,兩者互為因果。
但是，金融管制能夠引發(fā)金融創(chuàng)新是有條件的。①金融管制威脅到金融企業(yè)經(jīng)營目標的實現(xiàn)，形成金融創(chuàng)新的外在動力和壓力;②金融管制中存在一定漏洞;③創(chuàng)新的效益必須大于成本。
(2)金融創(chuàng)新對完善金融管制也有一定的促進作用。金融創(chuàng)新使早期的金融管制失去了效力，并推動了20世紀80年代的金融自由化，但金融自由化和金融創(chuàng)新同時也增大了金融風險，使金融體系出現(xiàn)新的不穩(wěn)定因素。
從金融創(chuàng)新與金融管制之間的關(guān)系看，兩者有著很高的相關(guān)程度。金融管制越嚴格，金融創(chuàng)新越活躍。
3、簡述金融創(chuàng)新與金融自由化的關(guān)系
金融創(chuàng)新與金融自由化之間相互促進、相互影響。金融創(chuàng)新產(chǎn)生了金融管制的松動效應，出現(xiàn)了金融自由化;同時，金融自由化又為金融創(chuàng)新的進一步發(fā)展提供了寬松的環(huán)境，促進了金融創(chuàng)新的發(fā)展。
4、簡述金融創(chuàng)新與金融風險的關(guān)系
金融風險是金融體系的本質(zhì)特征，金融風險與金融產(chǎn)品的收益率成正比關(guān)系。金融創(chuàng)新與金融風險是對立統(tǒng)一的關(guān)系。
一方面，金融創(chuàng)新具有轉(zhuǎn)移和分散金融風險的功能。
另一方面，金融創(chuàng)新也制造了新的金融風險。經(jīng)營風險、表外風險、金融投機。
5、簡述金融制度創(chuàng)新的內(nèi)容。
金融制度創(chuàng)新是為了適應金融效率提高的要求，而在金融資源分配制度方面發(fā)生的變革和創(chuàng)新，它是一國經(jīng)濟制度的必要組成部分。 金融制度創(chuàng)新表現(xiàn)為：
(1)非銀行金融機構(gòu)種類和規(guī)模迅速增加。(2)跨國銀行得到發(fā)展。
(3)金融機構(gòu)之間出現(xiàn)同質(zhì)化的趨勢。
(4)金融監(jiān)管的自由化與國際化。
1、試分析金融創(chuàng)新對貨幣政策有效性的影響。
貨幣政策的有效性指貨幣當局在實施了一定貨幣政策之后，可以在預定時間達到預期目標。
金融創(chuàng)新主要從貨幣供給、貨幣需求和中央宏觀調(diào)控三個方面對貨幣政策的有效性產(chǎn)生影響
(1)金融創(chuàng)新與貨幣供給。
金融創(chuàng)新使貨幣當局對貨幣供給的控制難度增大，表現(xiàn)為：①金融創(chuàng)新使貨幣定義的難度增大。②金融創(chuàng)新使貨幣乘數(shù)增大。③貨幣當局對基礎(chǔ)貨幣的可控性程度降低。
(2)金融創(chuàng)新對貨幣需求的影響。
①金融創(chuàng)新使貨幣需求的結(jié)構(gòu)改變，增強了貨幣需求的不穩(wěn)定性。減少交易需求，增加投資需求。由于投資需求受利率、匯率等市場因素的影響較大，因此造成整個貨幣需求量的不穩(wěn)定。
�、诮鹑趧�(chuàng)新改變了貨幣流通速度。
�、鄹淖兞私鹑谫Y產(chǎn)對利率的彈性。
(3)金融創(chuàng)新對中央銀行的宏觀調(diào)控的影響。
①削弱了中央銀行對本國貨幣的控制能力。歐洲貨幣市場的出現(xiàn)和發(fā)展，使得本國金融機構(gòu)可以利用歐洲貨幣市場來規(guī)避本國政策的管制，增加了各國中央銀行執(zhí)行貨幣政策的難度。
�、谙魅趿酥醒脬y行傳統(tǒng)的貨幣供給控制方法的能力。
③影響中央銀行貨幣政策工具的功效。
�、苡绊懼醒脬y行的貨幣政策效應。
總體而言，金融創(chuàng)新對貨幣政策有效性的影響對各國的中央銀行或貨幣當局實施切實有效的貨幣政策提出了挑戰(zhàn)。
2、試論20世紀60年代以來西方國家金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容。(不重要)
(1)金融業(yè)務的創(chuàng)新。主要包括負債業(yè)務、資產(chǎn)業(yè)務和中間業(yè)務的創(chuàng)新。
�、儇搨鶚I(yè)務的創(chuàng)新內(nèi)容。主要有：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶、自動轉(zhuǎn)賬服務、貨幣市場存款賬戶、協(xié)定賬戶等。
�、谫Y產(chǎn)業(yè)務的創(chuàng)新內(nèi)容。主要包括：消費信用、住宅放款、銀團貸款及其他資產(chǎn)業(yè)務等。
�、壑虚g業(yè)務的創(chuàng)新。主要有：信托業(yè)務、租賃業(yè)務等。
�、芮逅阆到y(tǒng)的創(chuàng)新。包括信用卡的開發(fā)與使用，電子計算機轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)的應用等。
(2)金融市場的創(chuàng)新。
一方面是指歐洲貨幣市場上金融工具的創(chuàng)新;
另一方面是指衍生金融市場上金融工具(期權(quán)、期貨)的創(chuàng)新及衍生金融工具定價理論的發(fā)展。
(3)金融制度的創(chuàng)新。表現(xiàn)在：非銀行金融機構(gòu)種類和規(guī)模迅速增加，跨國銀行得到發(fā)展，金融機構(gòu)之間出現(xiàn)了同質(zhì)化趨勢，金融監(jiān)管的自由化與國際化。